Lista de 14 empresas de robótica prometedoras

Cuando el 95 % de los gestores activos no pueden superar el estándar general del mercado, afirmar que sí puede no tiene sentido. En cambio, es mejor mostrar a los inversores cómo pescar. Invertir es hacer la debida diligencia suficiente para tomar una decisión con convicción, pero no tanto como para lidiar con la parálisis del análisis. Hoy, comenzaremos el camino de encontrar un reemplazo adecuado para nuestro contrato “bot”, Teradyne (TER). (Para comprender por qué buscamos salir de Teradyne, consulte el artículo de la semana pasada sobre Teradyne Stock: ¿Dónde ofrecen bots?)

Los dos ETF más grandes están en el espacio de la robótica

Llegará cinco años después de que escribimos al respecto. Dos ETFs para Inteligencia Artificial y Robótica, los cuales fueron menos que impresionantes en ese momento. Esta visión todavía se mantiene hoy. Si bien cada uno de los ETF posee más de mil millones de dólares en activos agrupos tubajo METROcompromiso (AUM), ambos han visto disminuir sus activos bajo gestión en más de un tercio en los últimos cinco años.

Esta disminución podría deberse a la competencia proveniente de ARK Invest, o podrían ser inversores que buscan alfa en otros lugares. El bajo rendimiento fue bajo con ROBO y BOTZ atrás +21% Y -7% en los últimos cinco años seguidos en comparación con el regreso de Nasdaq +75% durante el mismo lapso de tiempo. (Esto es sin tener en cuenta los índices de gastos exorbitantes que cobran los proveedores de ETF.) Las diferencias de rendimiento entre estos dos fondos pueden atribuirse a las estructuras de componentes y ponderaciones significativamente diferentes. Pero no estamos interesados ​​en ninguno de los ETF, estamos aquí para encontrar una acción de bots interesante que podamos intercambiar con Teradyne.

Cada uno de los proveedores de ETF tiene equipos de analistas y expertos en investigación que buscan pioneros en el campo de la robótica. Desafortunadamente, no pueden estar de acuerdo en mucho. Hace varios años, analizamos tres ETF de robots y encontramos solo 18 nombres en los que todos los proveedores podían estar de acuerdo.

No está del todo claro qué acciones están ofreciendo a los inversores de bots, pero si tres proveedores pueden ponerse de acuerdo sobre 18 nombres, eso es decir algo. Dado que el ETF de ROBT ha perdido el favor de los inversores con su combinación ecléctica de 116 componentes, decidimos mantener los nombres comunes que se encuentran entre ROBO y BOTZ, de los cuales hay 19. Comencemos eliminando las empresas que cubrimos antes:

• Cognex (Gustos) – un proveedor líder de visión artificial con informes financieros opacos
• cirugía intuitiva (Gustos) – un pionero en el campo de la robótica quirúrgica
• Tienda de Autos (amar) – pionero en la automatización de robots en almacenes
• Omnicell (Gustos) – un pionero en la automatización de farmacias
• nvidia (amar) – seguir jugando en el crecimiento del hardware del centro de datos y la inteligencia artificial

Los tres primeros nombres de la lista anterior los seleccionamos el verano pasado como el mejor stock de bots que hemos encontrado hasta ahora. No nos gustaba lo opaco que era Cognex en lo que respecta a los informes financieros, y no queríamos aumentar nuestra exposición a la atención médica y los dispositivos médicos mediante el uso de Intuitive Surgical. Entonces, hemos estado en AutoStore durante mucho tiempo, lo que nos deja con 14 empresas que, según los expertos, ofrecen una exposición decente al crecimiento de botnets. La mitad de ellos hablan japonés.

Antes de entrar en lo que hacen estas empresas, revisemos la tesis original que nos llevó al contrato de Teradyne.

tesis de robot industrial

“El que no será nombrado” dijo una vez que la mayor ventaja competitiva de Tesla en la industria automotriz era su capacidad de fabricación. Esta es probablemente la razón por la cual sus márgenes son más altos en comparación con la competencia. Un informe de McKinsey sobre robótica industrial destaca la razón principal por la que las empresas quieren adoptar robots, para reducir costos, pero la mayor barrera es el costo de las soluciones robóticas. Las empresas de robótica pueden reducir el costo de sus bots a través de economías de escala y al gastar suficiente dinero en investigación y desarrollo para abordar el segundo punto débil para el cliente: la falta de plataformas/interfaces monolíticas. Al hacer que los robots sean menos costosos y más fáciles de usar, la adopción solo se acelerará a medida que la industria manufacturera global entre en un “cierre de fábrica”. Por eso, queremos invertir en los mayores productores de robots industriales. Esto debería reducir el riesgo y aumentar las recompensas.

Los robots industriales vienen en muchas formas y tamaños, y nuestra inversión en Teradyne ha limitado nuestra exposición a solo robots colaborativos (o cobots), aunque de Universal Robotics con una cuota de mercado líder.

Tratar de estimar el tamaño de la oportunidad del robot industrial es difícil porque obtendrá muchas estimaciones diferentes. Lo que sí sabemos es que la fabricación global en todas las industrias se mide en billones. Encontrar una empresa líder en robótica industrial para reemplazar nuestra ubicación de Teradyne brindará exposición para esta tesis que podría decirse que representa una de las mayores oportunidades de robótica disponibles.

14 empresas de robótica

Volviendo a nuestra lista de 14 empresas de robótica, se destacan tres empresas líderes en robótica industrial. Independientemente de la fuente que consulte, las listas de los principales fabricantes de robots industriales siempre contienen tres nombres: Fanuc, ABB y Yaskawa. Quedan excluidos de nuestra lista de líderes en robótica industrial los principales conglomerados japoneses, como Mitsubishi, que no ofrece juegos puros, o Kuka, que fue adquirida por el fabricante chino de electrodomésticos Midea Group.

La razón por la que estamos considerando salir de Teradyne es porque no tenemos suficiente exposición a los bots. Claro, las acciones han funcionado bien con el tiempo y hay otras cosas que me gustan de la empresa, pero a continuación puede ver nuestra exposición a los bots (Basado en las proyecciones de crecimiento de ingresos de robótica de la compañía hasta 2026).

Invertir en una empresa líder en robótica industrial sería una forma adecuada de reemplazar la posición de Teradyne, siempre que tengamos más exposición a los robots industriales que solo el 20 % de los ingresos totales. Aquí es donde nuestra investigación se divide en dos tareas diferentes.

• Examine los tres proveedores líderes de bots industriales con miras a identificar el que proporciona la mejor experiencia de juego de bots.
• Explore las otras 11 empresas preseleccionadas para ver qué nombres atractivos podrían estar disponibles, nuevamente con la vista puesta en la propuesta de juego puro.

Los expertos coinciden en que estas 14 empresas brindan suficiente exposición al crecimiento de la robótica, por lo que solo necesitamos identificar la mejor empresa que complemente nuestra cartera de acciones de tecnología existente. Lo haremos despacio y metódicamente porque así nos gusta tomar decisiones de inversión cuando podemos.

Conclusión

Investigar opciones de inversión viables para cualquier tema dado es simple, pero lleva tiempo y esfuerzo evaluar la viabilidad de cada opción. Buscar volumen, luego ingresos significativos y luego tener un margen bruto que demuestre que tienen un negocio son solo los primeros pasos. La parte más difícil es investigar los estados financieros para ver exactamente de dónde provienen los ingresos. Este es el siguiente paso de esta lista de 14 empresas líderes en robótica.

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